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提高小微企业融资服务水平

发布时间:2020-05-29 12:18:10

小微企业融资难是一个**性问题,也是国内外学术界研究的热点之一。如何解决小微企业融资问题,不仅关系到小微企业自身的发展,而且对一个地区乃至一个**的产业结构调整、科技创新、扩大就业等诸多方面都有着深远的影响。

小微企业融资难是一个**性问题,也是国内外学术界研究的热点之一。如何解决小微企业融资问题,不仅关系到小微企业自身的发展,而且对一个地区乃至一个**的产业结构调整、科技创新、扩大就业等诸多方面都有着深远的影响。

当前,我国小微企业融资难突出表现在以下五个方面:

一是渠道很少。企业的主要融资渠道是股权融资和债务融资。在股权融资方面,小微企业受自身实力、盈利能力和发展潜力的限制,很少有企业能在资本市场获得直接投资。在债务融资方面,小微企业主要依靠银行贷款,多为抵押贷款和担保贷款,很少通过发行公司债券和租赁融资。

二是门槛很高。许多小微企业在成立期、持续盈利能力、资产负债率、信用记录等方面均未达到金融机构贷款准入门槛的要求,大多数贷款需要抵押和质押。银行和担保公司往往只确认土地、厂房等不动产,而生产设备、工业制成品、应收账款等流动资产很难取得抵押确认。

三是期限短。小微企业大多处于起步阶段,需要长期的资金支持。但出于风险控制的考虑,银行普遍向小微企业发放短期流动性贷款,企业不得不长期使用短期贷款,频繁续借,给企业带来沉重负担。

四是审批缓慢。银行通过托收审批权限控制风险,有的甚至实行跨地区审计,使得信贷审批流程和时间更长,难以满足小微企业“短、小、频、急”的融资需求。

五是成本高。由于小微企业抗风险能力较弱,金融机构通常采用高利率、强担保来对冲高风险,主要表现为贷款利率高、担保利率高、中间成本高。小微企业的融资成本也很高。

需要指出的是,小微企业融资难、融资贵,受诸多因素影响。

从企业层面看,我国小微企业的发展还比较粗放。多数企业处于产业链的低端,企业规模小,产品附加值低,创新能力弱,核心竞争力弱,规模实力和抗风险能力弱,合规管理理念尚未确立。因此,银行往往很难辨别小微企业经营的真假或高成本、高信用水平。银企之间存在严重的信息不对称,大大增加了银行对企业资金使用和还款的监管成本。因此,银行在向小微企业发放贷款时,更多地依靠抵押、担保等第二还款来源来规避风险,而小微企业“轻”的资产特点使其更难与银行成功对接。

从金融机构角度看,金融创新不足,服务小微企业的主动性不强,与小微企业需求特点相匹配的融资服务体系尚未完全建立。目前,不同类型的金融机构在经营模式、目标市场、风险管控手段等方面同质化严重,创新能力不足,未能体现各信贷机构应有的差异化定位和分工,特别是缺乏专门为小微企业服务的金融机构。许多金融机构没有能力开展业务创新,为小微企业服务,也没有能力根据小微企业的产业属性、区域差异、经营特点推出有针对性的信贷产品和风险管控手段。

从资本市场的角度看,我国资本市场发展仍然不足,社会信用体系不完善,风险投资、风险投资等明显不足,债券融资也受到诸多制约。长期以来,我国企业发展资金主要来源于自我积累和银行信贷,多层次资本市场发展滞后,企业直接融资渠道不充分、不畅通。同时,社会信用体系建设的相对滞后,使得现行信用体系的信息难以全面、及时、有效地反映企业的生产经营状况和偿债能力。金融机构获取小微企业全面、真实的信用信息,难度大、成本高。

去年以来,随着定向降准等货币政策工具的实施和各地的积极探索,小微企业融资难、融资成本等问题得到初步缓解。下一步,要共同提高小微企业融资服务水平,切实解决小微企业融资难问题。

一是充分发挥政府作用,切实增强政策性融资性担保机构的服务功能。建立和完善政策性融资担保体系,是缓解小微企业融资难的便捷、有效的途径。建议加快完善小微企业贷款风险分担机制和政府、银行、保险风险分担机制,通过再担保、股权投资等形式构建政策性融资担保体系;引进融资担保股权投资基金,建立小微企业信用担保(担保)基金,为高质小微企业提供信贷支持,形成小微企业贷款风险双方合理分担的合作关系。

二是尊重市场规则,促进私募股权市场更好更快发展。小微企业贷款只是小微企业融资的一个方面。根据小微企业的生命周期和发展阶段,融资方式应不同,融资渠道应多样化。建议继续推进多层次资本市场和转移机制建设,大力发展直接融资工具,增强区域股市活力,积极推进债券市场互联互通,建立周全、多元化的融资体系,满足小微企业不同成长阶段、不同产业周期、不同产业特点的融资需求。

三是提高金融机构服务水平,积极推进金融产品和服务模式创新。要更好地服务于小微企业融资,既要依靠大型金融机构,又要发展小型金融机构,充分发挥大、中、小型金融机构的比较优势,在服务小微企业方面相互补充、相互促进。同时,通过适当的激励、示范和引导,大力推进金融服务模式和产品创新。一方面要拓宽抵押、质押范围,积极推广应收账款、知识产权、股权、碳排放权等抵押贷款方式;另一方面要引导银行提高信贷比重,通过自主提高风险识别能力或加强与金融科技企业合作,依托大数据,逐步扩大信贷规模。

四是借助信息技术和金融技术,加快构建综合信息共享平台。从完善信贷体系、培育和拓展信贷市场的角度,推进小微企业融资问题的解决。建议建立社会信用体系,收集和整合目前分散在政府各部门、金融机构和企业的信用信息,加快多维信息集成系统的建设和共享,依法对外提供信贷信息,使金融机构有渠道、低成本获取小微企业真实的信贷信息,严厉打击“不敢放贷、不愿放贷”的问题。


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