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银行投资银行打造“债务资本市场综合融资服务商”

发布时间:2020-05-28 10:18:11

?近年来,银行准确把握债券市场格局变化的新趋势,有效发挥集团的协同优势,前瞻性地进行业务布局,吸纳了公司债券等商业银行的无证产品,公司债券和境外债券纳入债券综合融资服务体系,从跨市场角度为战略客户提供全面解决方案,成为国内一家自上而下推进的总行,成为全面进入交易所债券市场的商业银行。2015年和2016年,银行无照债券融资安排规模分别达到793亿元和1705亿元,为商业银行提供跨市场综合融资服务树立了行业标杆。

近年来,银行准确把握债券市场格局变化的新趋势,有效发挥集团的协同优势,前瞻性地进行业务布局,吸纳了公司债券等商业银行的无证产品,公司债券和境外债券纳入债券综合融资服务体系,从跨市场角度为战略客户提供全面解决方案,成为国内一家自上而下推进的总行,成为全面进入交易所债券市场的商业银行。2015年和2016年,银行无照债券融资安排规模分别达到793亿元和1705亿元,为商业银行提供跨市场综合融资服务树立了行业标杆。

银行间债券市场自1997年成立以来,走过了整整20年的历程。20年来,银行间债券市场从无到有、从小到大,逐步发展成为我国直接融资体系和多层次金融市场体系的重要支柱。已成为全球第三大债券市场和第二大信用债券市场。它对支持实体经济发展、优化社会融资结构、有利于货币政策传导、降低企业融资成本起到了不可替代的重要作用。

在中国债券市场快速发展的大潮中,银行积极抓住改革创新的机遇,在2015-2017年战略规划中提出了建立“综合融资服务银行”的发展愿景,把建设强大综合性债务资本市场综合融资服务能力作为实施战略的重要内容,并有效确立了银行债券承销业务的市场地位和品牌声誉,取得了一系列业务成果和创新成果。

在推动人民币**化的背景下,债券市场以其“价格锚”和“水库”的作用,在我国开放的**金融市场体系建设中发挥着重要作用,成为连接国内外资本市场的主要桥梁。近年来,银行间债券市场沿着“请进来”和“走出去”两条主线不断开放。一方面,通过大力推广熊猫债和“债券通”,将海外高质发行人和成熟投资者引入国内市场;另一方面,通过放宽对海外市场的管理控制,支持国内高质企业在海外市场开展跨境债券融资债券发行基金。

银行准确把握国内外债券市场双向互联互通的大趋势,充分利用集团国内外协同优势,不断增强跨境债券融资服务安排能力,在“债券纽带”、熊猫债券、海外债券等多个跨境债券领域取得创新突破。

此外,银行还为信银**、中国金茂、中远集团等企业共发行了12只熊猫债,承销总额94亿元,居股份制商业银行之首。充分发挥与信银**、信银投资等境外子公司的联动优势,为中化集团、先锋地产、珠海华发等企业发行多期美元境外债券。

在宏观政策的大力支持和推动下,债券市场双向开放仍有很大的空间和潜力。以债券投资为例,截至目前,境外机构持有的债券规模仅占银行间市场债券托管量的1%左右,远低于亚洲其他开放金融市场10%以上的水平。银行积极发挥在**布局和全球服务方面的业务优势,以“债券通”、熊猫债、海外债等重点产品为创新起点,努力构建覆盖“境内+境外”的跨境债券融资服务体系。

2017年5月,银行成功发行中电新能源绿色熊猫债券,项目金额3亿元。募集资金用于清洁能源领域,获得G1级(深绿色)绿色等级。初次将“熊猫”和“绿色”两大热门概念有效融合,获得了良好的市场反响。

目前,专项债券仍以监管为主,自上而下推进。未来,随着支持机制的成熟和金融机构社会责任意识的增强,能够产生显著社会经济效应的专项债券将走向市场化发展道路,更有效地为实体经济输送金融血液。银行将继续探索和优化准确债券支持经济的模式和路径,大力推进社会效应债券、绿色债券、扶贫债券、创新创业债券等重点领域的创新试点,积极履行商业银行的社会责任。

自2012年试点重启以来,在国务院“盘活存量、用好增量”的总体指导下,国内证券化市场开始了一轮波澜壮阔的扩张和发展,市场规模快速增长,参与者规模大幅扩大,品种覆盖面不断扩大不断完善制度建设。发展模式逐步由“政策驱动”向“市场自发”转变,证券化趋势逐步渗透到国民经济和金融的各个领域。银行以将企业资产证券化引入银行间市场为契机,通过资产支持票据(ABN)等产品,积极满足企业盘活存量、优化报表、经营转型等高层次融资需求,并推出了一批具有市场标杆意义的创新项目。

2017年6月,财政部、中国人民银行、中国证监会联合下发《关于规范政府和社会资本合作项目资产证券化有关问题的通知》。8月11日,由银行牵头的华夏兴福固安市政地产ABN项目成功实施,发行金额2亿元。该项目是银行间市场贯彻和响应上述文件精神的个试点项目,也是我国个PPP资产支持票据项目。该项目的实施,标志着PPP项目资产证券化正式进入银行间市场,开辟了千亿级PPP市场存量资产激活和市场化融资的重要渠道,具有较强的标杆意义和示范效应。

此外,银行还为华润医药股份有限公司发行了首期ABN项目,供中央企业循环购买结构性应收账款,帮助国有企业实现减杠杆目标;批招商银行和荷兰银行分别为新城控股和中国铁建进行了全市场批物业费登记,为我国商业地产库存和房地产企业融资转型进行了积极探索;未来,还将推动消费金融和融资创新试点项目在资本租赁、公用事业等多个领域开展。

我国债券市场发展以来,仅依靠主体资格的企业信用债券遇到了扩张的瓶颈。从**经验来看,资产支持证券迎来了良好的发展机遇,并将逐步扩大其在整个债务资本市场中的比重。银行将积极把握证券化成为中国金融市场新蓝海的趋势,继续在PPP、供应链金融、普惠金融、融资租赁、房地产等重点领域探索高质项目,努力建设全覆盖、专业化,跨市场客户资产证券化业务平台。


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